תקציר מנהלים השוק הפיננסי כולל מערכת מורכבת של בנקים, ברוקרים ומוסדות פיננסים אחרים. גופים עסקיים, כמו גם פרטים, גופים ציבוריים וממשלות, משתתפים באופן אינטנסיבי בפעילות השוק הפיננסי. עבור הפרט מהווה השוק מקום שבו ניתן לנהל חשבון מזומנים לצורך ביצוע עסקאות שוטפות, לחסוך בתוכניות חיסכון, לבצע עסקאות מטבע ולהשקיע בניירות ערך בתקווה לקבלת תשואה נאותה תוך נטילת סיכון לספיגת ההפסד. עבור החברה העסקית מהווה שוק ההון מקום לניהול שוטף של התזרים הכספי של החברה, ביצוע עסקאות מטבע, מקור לגיוס הון ולהשקעה של עודפי כספים שהצטברו בחברה באופן זמני. שוק ההון הוא גם המקום שבו נקבע שווי החברה. עבור הממשלה מהווה שוק ההון מקום לגיוס ולהזרמת הון לצורך שליטה על התקציב ולצורך ייצוב המשק והכוונתו. תפקידו העיקרי של השוק הפיננסי הוא תיעול החיסכון במשק להשקעות יצרניות תוך הקצאה נכונה של החיסכון להשקעות היצרניות המבטיחות ביותר. זהו תנאי מפתח לצמיחה כלכלית בטווח הארוך. השוק הפיננסי עושה זאת על ידי החלפת מקורות כספיים בניירות ערך (כגון:
מניות, אגרות חוב ואופציות): החוסכים מעמידים כספם לרשות המשקיעים, כאשר הללו מנפיקים ניירות ערך תמורת כספי החוסכים. בחודשים ובשנים שלאחר גיוס ההון, מקבלים בעלי ניירות הערך תזרים כספי מציבור המשקיעים כתשואה על השקעתם. הבורסה מהווה מרכז לפעילות הפיננסית במשק ובה נקבע מחירם של ניירות הערך תוך תחרות חופשית בין המשתתפים במסחר. עסקאות הנעשות מחוץ לבורסה מתבצעות בדרך כלל במחירים הנגזרים ממחירי ניירות הערך הנסחרים בבורסה. בשוק ההון משתתפים, כאמור, החוסכים, המשקיעים, הבורסה, כמו גם בנק ישראל כנציג הממשלה, ומתווכים פיננסיים שונים, כגון בנקים מסחריים, קרנות נאמנות, קופות גמל, חברות ביטוח חיים וכד'. שוק הון אידיאלי מאופיין על ידי מספר רב של יחידות כלכליות קטנות יחסית המתחרות ביניהן על הנכסים הפיננסיים הנסחרים בשוק, על ידי היצע עשיר של סוגי מכשירים פיננסיים, הוצאות עסקה נמוכות, זרימה חופשית של מידע מהימן ומלא ומשקיעים הבוחרים את השקעתם על פי קריטריון המחיר. במציאות, קיימות סטיות משמעותיות מהתיאור הנ"ל, כגון מידה גבוהה יחסית של מסחר בניירות ערך על בסיס של מידע בלתי סימטרי בין המשקיעים, ובישראל שוק ההון מאופיין בריכוזיות של מערכת התיווך הפיננסי.
תוכן העניינים

1 . מבוא                                                                                                                        4
1 .1 רקע                                                                                                                    4
1 .2 מטרות העבודה                                                                                                   4
1 .3 הגדרת מושגים                                                                                                    4

2 . הצגת הארגון                                                                                                           6
2 .1 תחומי פעילות                                                                                                     6
2 .2 מבנה ארגוני                                                                                                        7
2 .3 בעלי העניין בארגון                                                                                              8
2 .4 מודל הבעלים ומודל בעלי העניין                                                                          10
3 . ניתוח סוגיות אתיקה בארגון                                                                         15
7.1 סיכום                                                                                                                  20
8 . ביבליוגראפיה                                                                                                           21