אופציות וכלים עתידיים – עבודת גמר מודל בלק ושולס (1973) הינו הכלי העיקרי והנפוץ ביותר לתימחור אופציות מיום פירסומו ועד כה. ברם, כבר בשנים הראשונות לאחר פירסומו היה ברור לכול שהמודל אומנם מספק תחזית תימחור טובה אך בפרוש לא מדויקת. חוקרים שונים הראו את הסטיות של המודל בהשוואה למציאות אך בו בעת ניסו למצא ססטמטיות בסטיות אלו. מציאת ססטמטיות בסטיות המודל, אשר ניתנות לחיזוי מראש, מחזקות משמעותית את יכולת הניבוי של המודל.
המחקר של  Macbeth & Merville(1979) משווה בין מחירי השוק של אופציות call, לבין מחירם החזוי על ידי המודל לתמחור אופציות של Black & Scholes (BS). בעבודה זו נבדוק את קיום מסקנות המחקר של M&M על אופציות המעו"ף ועל אופציות על הדולר בבורסה בישראל. נבדוק את הסטיות של המודל בהשוואה למציאות ,וננסה להסביר את ההבדלים ביניהם במידה ויהיו.
הנתונים עליהם מתבססת עבודתנו, נלקחו מהאתר לנתונים פיננסיים של האוניברסיטה, והם כוללים נתונים על אופציות המעו"ף והאופציות הדולריות לשנת
2 004. בין הנתונים ניתן למצוא את הריבית חסרת הסיכון, השונות הגלומה  והשווי התיאורטי לפי BS.