תוכן עניינים:
חלק א' – חברת "גלגלים" בע"מ
1 .      מבוא
2.      שיטות לבדיקת כדאיות השקעה
2 .2.שיטה היוון לבדיקת כדאיות השקעה
2 .3.שיטת הערך הנוכחי הנקי-ע.נ.נ
2 .4.שיטת שיעור תשואה פנימי-ש.ת.פ
2 .5.שיטת מדד הרווחיות 
2 .6.שיטת תקופת הפירעון
2 .7.שיטת יחס הכנסה להשקעה
3 .      שיקולים ובדיקת כדאיות השקעה
4 .      בחינת שיקולים נוספים 5.      סיכום המלצות ומסקנות חלק ב' – חברת "WHITE" בע"מ
1 .      מבוא
2.      ניתוח גישת קבוצה א' – עלות ההון
3 .      ניתוח גישת קבוצה ב' – תקצוב הון עפ"י WACC
4 .      ניתוח גישת קבוצה ג' – מודל שוק לקביעת נכסי הון CAMP 5.      סיכום המלצות ומסקנות חלק א' – חברת "גלגלים" בע"מ מבוא
חברת "גלגלים" בע"מ הינה חברה ותיקה העוסקת בייצור גלגלים שונים לתעשיית האופניים, קטנועים, כסאות גלגלים וכו'.
החברה נהנית מרווחים הולכים וגדלים ומתשואה נאה, העובדים עובדים בתפוקה מלאה ורוב המכונות פעילות.
החברה קיבלה הזמנה לאספקת 20,000 יחידות של גלגלי אופניים לשנה במחיר של 4£ ליחידה.
כמנהלת הכספים החדשה והצעירה של החברה התבקשתי לתת את המלצותיי לגבי אפשרויות אספקת גלגלים אלו.
כעת בפני החברה קיימות שתי אפשרויות:
א' – ייצור עצמי של הגלגלים ואספקתם ללקוח בימים כתוקנם.
ב' – רכישת הגלגלים מספק משנה ולמעשה להפוך את ההזמנה לעסקה כלכלית בפני עצמה, ללא קשר         לכושר הייצור של החברה ולפעילות הליבה שלה.
מטרת כל חברה היא מיקסום הרווחים, כאשר חברה בוחנת מספר חלופות השקעה, ביכולתה לחזות את העלויות וההוצאות ולשפר את הרווחיות.
במסגרת מטלה זו אבחן את האלטרנטיבות הכלכליות והכלליות לאספקת הגלגלים תוך התחשבות בגורמים כלכליים (מימוניים) ובגורמי שוק אחרים.
שיטות לבדיקת כדאיות השקעה שיטה היוון לבדיקת כדאיות השקעה שיטה זו היא ויתור בהווה על כסף, תוך ציפייה לתקבולים גבוהים בעתיד. לכל חברה שמשקיעה יש את האינטרס להקדים ככל האפשר את מועדי התקבולים כיוון שזמן הוא כסף. שער ההיוון המשמש אותנו הוא המחיר שמשלמת החברה עבור גיוס של מקורות נוספים להשקעה כגון: הנפקת אג"ח, הנפקת מניות, הנפקת אופציות, לקיחת הלוואות ועוד. לכל אחד ממקורות אלו יש מחיר שונה ולכן החברה צריכה לבחור את המקור הנכון.
השיטות הנפוצות לבחינת כדאיות הפרויקט הם:
1.       שיטת ערך נוכחי נקי-שיטת ע.נ.נ (NPV –net present value)
2 .       שיטת שעור תשואה פנימי-שיטת ש.ת.פ (IRR internal rate return)
3 .       שיטת מדד רווחיות (PI –profitability index)
4 .       שיטת תקופת הפירעון.
5.       יחס הכנסה להשקעה.
החישובים בכל אחד משיטות אלו, מבוססים על תשלומים ותקבולים במזומן, לכל תקופה בנפרד.
והתשלום לצורך העניין מתקבל בסוף כל שנה.