דיווח כספי – ניתוח דוחות והערכת שווי חברות - אופיס טקסטיל
| מוסד לימוד | המכללה למינהל |
| מקצוע | מנהל עסקים וניהול |
| מילות מפתח | אופיס טקסטיל, דיווח כספי, הערכת שווי חברות, טקסטיל |
| שנת הגשה | 2008 |
| מספר מקורות | 1 |
תקציר העבודה
סקירת מנהלים החברה פועלת בתחום הטקסטיל ומתמחה באשפרה, צביעה והדפסה של בדי אריג מכל הסוגים. מוצרי החברה, הבדים הארוגים מעובדים ע"י החברה ומיועדים ברובם לכלי מיטה. המוצרים משווקים הן ללקוחות בשוק המקומי, והן ללקוחות בחו"ל. החברה מוכרת כמחצית ממוצריה בארץ, כ- 30% באירופה, כ- 10% באמריקה ואת היתר במקומות אחרים בעולם. לחברה בסיס לקוחות קבוע ויציב, כאשר יש לה לקוח מרכזי אחד המהווה כ- 16% מהכנסותיה של החברה. חומרי הגלם המשמשים את החברה הינם בעיקר בדים ארוגים במגוון הרכבים, מיובאים לארץ מהמזרח הרחוק. חומרי הגלם הכימיקלים נרכשים בישראל ממספר יבואנים. עלות חומרי הגלם היא מרכיב מהותי בעלויות החברה. הרכישות בחו"ל מתבצעות בדולרים, ואילו הרכישות בארץ – בשקלים. מקורות המימון העיקריים של החברה הם ההון העצמי ואשראי לזמן קצר שנלקח מבנקים. ההון העצמי של החברה ליום 31.12.08 עמד על 61,152 אלפי ש"ח. לחברה השקעות בחברת גז דן, אשר עיקר עיסוקה בכריית גז ממטמנת חיריה ואספקתו לחברה.
פעילותה של גז דן משרתת את החברה בלבד. קיימים מספר גורמי סיכון העשויים להשפיע על החברה: סיכוני מאקרו – הרעה במצב הכלכלי, המצב הבטחוני, חשיפה לשינויים בשער החליפין של הדולר וריבית משתנה.
סיכונים ענפיים – שינויים טכנולוגיים, מחירי חומרי הגלם, מכסים ומכסות הקיימים בשוק באירופאי המאוחד ואיכות הסביבה. סך הנכסים במאזן החברה ירד ב- 5.6% לעומת שנת 2007.
עיקר הירידה נבע מירידה ביתרת המזומנים, בקיזוז עליה של של כ-8.4 בערך המלאי. יתרת הלקוחות עלתה ב- 2.6% לעומת שנת 2007. יתרת החייבים עמדה על 420 אלפי ש"ח לעומת 297 אלפי ש"ח בשנה קודמת – עליה של כ-30%. כמו כן, הייתה עליה במלאי של כ- 15% הנובעת מרכישת בדים במחירים אטרקטיביים והצטיידות במלאי על רקע אי יציבות במחירי ספקי הבדים במזרח. קיימת ירידה ברווחי החברה, אך היא נובעת משחיקה בשולי הרווח של פעילות החברה כתוצאה מירידת שער הדולר ועליה במחירי התשומות. היחס השוטף של החברה הוא גבוה יחסית ומורה על יציבות מסויימת סביב ה- 1.7.
המנוף הפיננסי של החברה הוא יציב לאורך השנים, סביב ה-50%. מניתוח התזרים מפעילות שוטפת של החברה ניתן לראות כי תזרים המזומנים הוא חיובי זה שנה שניה ברציפות. מתזרים המזומנים מפעילות השקעה ניתן ללמוד כי החברה משקיעה את המזומנים הרכישת ציוד. בתזרים המזומנים מפעילות מימון ניתן לראות כי החברה חילקה דיבידנד לבעלי המניות ופרעה הלוואות בבנקים. מתוך ניתוח הדוחות הכספיים של החברה, ניתן להסיק כי מצב החברה הוא יציב, על אף ההאטה הכלכלית באזורי הפעילות שלה. החברה תשרוד את המשבר הכלכלי ותמשיך לצמוח ולהתפתח על אף הקשיים. העבודה ללא מקורות
