תקציר העבודה קיבלה ציון 90 עיסוק בנכסים פיננסיים הינו דינמי ומלא תהפוכות. זוהי מסגרת פעילה בעלת התרחשויות שוטפות – עליות וירידות – מערכת המבטאת יצירתיות הנובעת מהכלכלה השוטפת בארץ ובעולם, והעוסקת בענפים ובארגונים שונים.  כיום קיימות אפשרויות רבות ומגוונות להשקעה כספית. באופן כללי ישנם שני סוגי השקעה: השקעה ברכיבים נטולי סיכון והשקעה בשוק המניות. שוק המניות הינו המקום בו ניתן להשיג את התשואות הגבוהות ביותר בטווח הארוך. השקעה ברכיבים מנייתיים משיגה תשואה גבוהה בהרבה מהשקעה ברכיבים נטולי סיכון. קיימות אפשרויות שונות להשקעה בשוק המניות כגון קרנות נאמנות, תעודות סל, מניות, אופציות ועוד. מניות מתנהגות בצורה מאוד הפכפכה ובלתי צפויה בטווח הקצר. הן יכולות לעלות או לרדת בצורה חדה בתקופות קצרות ביותר, של חודשים ואף ימים כפי שקרה לאחרונה בסוף חודש יולי ותחילת חודש אוגוסט השנה. מסמך זה סקר שני סוגים של מכשירים להשקעה: קרנות נאמנות ותעודות סל.
קרנות הנאמנות קיימות מאות שנים – קרן הנאמנות הראשונה נוסדה בהולנד בשנת 1774
כמענה למשקיעים קטנים שביקשו אפשרות השקעה מגוונת ופיזור סיכון. קרן הנאמנות התבססה בארצות-הברית בשנת 1924. אחד הגורמים העיקריים לצמיחת קרנות נאמנות היה מתו אפשרות למשקיעים פרטיים להשקיע את תוכנית הפנסיה שלהם בקרנות נאמנות בשנת 1975.
קרנות נאמנות הינן כלי נפוץ להשקעה מזה עשרות שנים. תעודות סל הפכו בשנים האחרונות למכשיר השקעה פופולרי בקרב משקיעים פרטיים, מנהלי תיקים ומשקיעים מוסדיים. הפריצה לתודעת המשקיעים והתרחבות השימוש בתעודות הסל בארץ מהווים המשך ישיר להתפתחות המואצת בעולם, מזה שנים רבות, של מוצרים עוקבי מדדים בינלאומיים (ETF) הנסחרים בשוקי חו"ל. העלייה ברמת המודעות של המשקיעים לתעודות הסל חלה בעקבות שכלולו של שוק ההון והשיפור ברמת הידע המקצועי של המשקיע וגם בשל פשטותו של מכשיר פיננסי זה.  בוצעה השוואה בין קרנות הנאמנות לתעודות הסל תוך בחינת היתרונות והחסרונות של כל מכשיר השקעה, במטרה לקבוע איזה מכשיר השקעה הינו עדיף.  תוכן עניינים
תוכן עניינים   2
1 . מבוא  3
2 . קרנות נאמנות  4
2 .1. סוגי קרנות נאמנות  6
2 .1.1 קרן אינדקס  8
3 . תעודות סל  9
3 .1. סוגי תעודות סל  11
4 .
היתרונות והחסרונות של קרנות נאמנות ותעודות סל  13
4 .1. קרנות נאמנות  13
4 .1.1. יתרונות  13
4 .1.2. חסרונות  14
4 .2. תעודות סל  16
4 .2.1. יתרונות  16
4 .2.2. חסרונות  17
5. דיון השוואתי 19
6 . סיכום   23
7.
ביבליוגרפיה  24