התאמת הרכב ההשקעות של קופות הגמל לגיל החוסך והמודל הצ'יליאני

סוג העבודה
מקצוע
מילות מפתח , , , , , , , , ,
שנת הגשה 2010
מספר מילים 4807
מספר מקורות 15

תקציר העבודה

התאמת הרכב ההשקעות של קופות הגמל לגיל החוסך והמודל הצ'יליאני עבודה סמינריונית ינואר
2 010 תוכן העניינים
מבוא
רקע היסטורי: משבר קופות הגמל המשבר הפיננסי העולמי השפעת המשבר הפיננסי על קופות הגמל המודל הצ'יליאני ויישומו בישראל סיכום ביבליוגרפיה (15
מקורות) מבוא
בשנים האחרונות מסתמנת יציבות במבנה הגילים של האוכלוסייה בישראל. יחד עם זאת, בקבוצת הגיל 75 ומעלה, ישנה עלייה מתונה אך עקבית בחלקם היחסי באוכלוסייה, בעיקר בקרב היהודים. האוכלוסייה בישראל עוברת תהליך הזדקנות מתון יחסית למדינות מערביות אחרות. קצב הגידול של מספר הקשישים בישראל, משנת 1955, כפול מזה של כלל האוכלוסייה. על פי הערכות, אם לא יחול שינוי בנתון זה, יהיו בשנת 20
5 בישראל יותר ממיליון קשישים.    75% מאוכלוסיית הקשישים, בני 65 ויותר, הם נשים. הסיבה העיקרית – העלייה בתוחלת החיים.
81.5 בקרב הנשים ו-77.5 בקרב הגברים. הנתון החשוב ביותר מתייחס כמובן לחלקם של הקשישים בכלל האוכלוסייה. כל מי שעוסק בפעילות כלכלית, חברתית או אחרת חייב לקחת בחשבון את העובדה שחלקם של הקשישים בקרב האוכלוסייה, אפילו במדינה צעירה מאד כמו ישראל (קרוב לשליש הם בני פחות מ-15), מהווים הקשישים 10% מכלל האוכלוסייה. בעוד
2 0 שנה יהיה חלקם בכלל האוכלוסייה כפול והם ימנו יותר ממיליון איש ואישה. כל מי שיש לו קשר לפעילות בקרב אוכלוסייה זו חייב להתייחס לנתון זה, בין אם הוא עוסק בביטוחים, במתן שירותים, או בכל פעילות כלכלית אחרת. העולם המפותח צועד לקראת מצב שבו בשנת 2050 כ –
5 % מהאוכלוסייה תהיה מעל גיל 65. ( חביב וברודסקי, 2000)  נתון זה דורש תכנון מעמיק של אפשרויות ההכנסה והפרנסה של קשישים אלו.
קופות הגמל הן מכשיר פיננסי לגיוס הון בידי הציבור כאשר הוא מיועד למטרות חיסכון מונחות מטרה ספציפית אשר מעודדות על ידי הממשלה באמצעות הטבות מס בצד העמית ופטור ממס על הרווחים והריבית בצד התאגיד המפעיל . במהלך השנים התפתחו קופות הגמל ממספר מצומצם של קופות וחלופות למגוון רחב של מכשירים העונים לדרישות מגוונות והנותנים פיתרון לכל סוגי האוכלוסייה מקופות גמל לחיסכון טהור ועד לחיסכון לגיל פרישה באמצעות קצבה חודשית  שהוא סכום הכנסה קבוע למשך זמן ארוך . קופות הגמל שיפרו את התנאים לחוסכים ומביטוח בסיסי המאפשר לחוסך חיסכון בלבד הן מעניקות היום ביטוח רחב מאוד הכולל הבטחת הכנסה ושאירים ומתאימות את עצמם לעמיתים . קופות הגמל הן מכשיר פיננסי מקביל לתוכניות חיסכון כאשר הן לחיסכון לטווח קצר עד בינוני באמצעות קופות הגמל להשתלמות ולטווח בינוני דרך קופות הגמל לתגמולים ובנוסף לכך לטווח ארוך כאשר מדברים על פוליסות ביטוחי מנהלים וקרנות הפנסיה בשנים הראשונות של המדינה השימוש בקופות הגמל היה מועט ולא היו הסכמים קיבוציים המסדירים את יחסי העבודה בנוגע לתנאים הסוציאליים שלהם באמצעות המכשירים הפיננסיים האלו.
הגופים האלו הנם גופים פיננסיים המשקיעים את כל הכספים שלהם בשוק ההון ומהווים שחקנים חשובים ביותר בשוק אשר משפעים על תנודות המניות שוק קופות הגמל בנוי מקופות גמל לתגמולים לפיצויים לקרן השתלמות ולמטרות אחרות כמו מחלה וחופשה כאשר במקביל אליו יש את שוק הפנסיה באמצעות חברות ביטוח עם ביטוחי מנהלים וקרנות הפנסיה החדשות והישנות. החברים בקופות הגמל נקראים עמיתים כאשר באופן עקרוני ישנם שני סוגים עמיתים שהם העמיתים השכירים והעמיתים העצמאים ,לעמיתים השכירים המאפיין אותם הוא שבצד ההפקדות שלהם ישנו תשלום זהה של המעביד חודש בחודשו בהתאם לשיעור קבוע על פי תקנות מס הכנסה ,כללים לניהול ואישור קופות הגמל .  העמיתים העצמאים אשר המאפיין של התשלומים שלהם הוא שהוא עומד בפני עצמו בן אם מקורו בתשלום הנובע מהכנסת עבודה כעצמאי או מעודפי הכנסה פנויה של שכיר.  לקופות הגמל למטרת פיצויים מטרה השונה על אף כי מדובר בסופו של דבר בחיסכון אשר המניע שלו לחסוך למעביד קשיים בתזרים המזומנים שלו בעט ניתוק יחסי העבודה בינו לבן העובד וכן הבטחת כספים לעובד בגין תקופת עבודתו אצל אותו מעביד ,הדבר בא לידי ביטוי גם בחקיקה דיני עבודה וחוק תשלום פיצויי פיטורים המחייבים מעביד בתשלום בגין תקופת עבודתו של עובד בהתאם לשכר האחרון במכפלת הוותק שלו.
בשנים האחרונות ניכרים בישראל מספר שינויים מהותיים בשוק ההון בישראל:
•         משבר כלכלי ופיננסי. ירידות חדות בשווקי ההון ובריחה של הציבור מהבורסות, איום על יציבות המערכת הבנקאית.
•         מיזוגים ורכישות של בתי השקעות.
•         חקיקה:
יישום המלצות וועדת בכר: הוצאת הבעלות על קרנות הנאמנות וקופות הגמל מידי הבנקים והעברתה לידי בתי השקעות פרטיים. הבנקים משווקים את המוצרים וחלקם נכנסו לתחום הייעוץ הפנסיוני ועמלות הניהול עלו. אבדן האטרקטיביות של חיסכון בקופות הגמל, מהפכת הניוד הפנסיוני.  סיווגים וסימונים חדשים לקרנות נאמנות על פי הנכסים המוחזקים ע"י הקרן. *** העבודה ללא מקורות בגוף הטקסט