תוכן עניינים
מבוא. 3
חילופי משכון – רקע. 4
חילופי משכון לפי ס' 9 לחוק המשכון 6
משמעות מועד שכלול המשכון 7
מעמדה האובליגטורי של התחייבות למשכון 11
התחייבות למשכנתא ומשכון זכויותיו החוזיות של הלווה. 13
האינטרסים של הצדדים בעסקה ומעמדה של ההתחייבות החוזית. 13
משכון הזכות החוזית מעמדה. 16
מעמדה של המחאת הזכות והמשכון 18
המעבר מזכות אובליגטורית לזכות קניינית. 23
מבוא
דיני הבטוחות נועדו להעמיד לרשות השחקנים בשוק האשראי כלים פיננסיים נוחים ושימושיים אשר באמצעותם יתאפשר מימונן של עסקאות יעילות. יעילותם של מכשירים אלו נמדדת על פי מידת סיועם בהפחתת הסיכון לה חשוף המלווה מחד גיסא, ותרומתם להפחתת שיעור הריבית לה יידרש הלווה מאידך גיסא, תוך הקפדה כי הפחתת סיכוני המלווה לא תעשה על חשבון הגדלת הסיכונים של צדדים שלישיים.
כלי פיננסי שכזה הינו חוק משכון מודרני החיוני לשם פיתוח שוק האשראי והגברת התחרות בו. חוק שכזה יכול לשרת נאמנה כלכלה מודרנית על ידי הרחבת היקף הנכסים הניתנים למשכון, פעולה אשר תוביל באופן ישיר להקטנת הסיכון של הנושה לאי פירעון מצד הלווה, ביטול ההבחנות הקיימות בין סוגי חייבים, קביעת סדרי עדיפויות בין נושים שונים בהתאם לאיזון בין האינטרסים השונים, והקניית ודאות בשיטת מרשם מודרנית. כדי לענות אחר הדרישות לעיל, על חוק משכון להבטיח מספר יסודות אשר בלעדיהם אין המסד עליו עומד החוק ראוי. תחילה יש לוודא כי בכל סיטואציה בה מובטח חיוב על ידי שיעבוד, אכן יהיה בידיו של המלווה הכוח לפעול באופן אפקטיבי ביחס לנכס, דהיינו שתעמוד למלווה הנושה השליטה הבלעדית בהפעלת כוחות אלו, דוגמת מימוש נכס במקרה בו החייב לא עמד במוסר התשלומים כפי שנתחייב. שנית, על מנת שבטוחה אכן תממש את רציונאל הפחתת הסיכון למלווה והורדת שיעור הריבית מנגד ללווה, עליה לשמור על חסינותה מפני פגיעה במעמדה כדי הרעת מעמדו של המלווה אל מול החייב ו/או צדדים שלישיים.    רשימה זו תבקש לבחון האם המשפט מסדיר את הסיטואציה אמורה באופן יעיל המגשים את הרציונאל בבסיס תפיסת המסחר המודרנית בה עשוי להתרחש חילוף משכון לאור המקרים השונים בחקיקה בהם מתקיימים חילופי משכון, ובדגש על סעיף 9 לחוק המשכון הנוכחי, והאם הדרישות המשפטיות ממלאות אחר דרישות השוק להפחתה מקסימאלית של סיכוני המלווה מחד, אך בעלות מינימאלית ללווה מאידך.