יש התומכים ביעילות תחרות חופשית בבנקאות ובהנפקת כסף פרטי ויש המפקפקים בכך. אם אספקת כסף היא מונופול טבעי ואין מקום לתחרות חופשית  הרי שיש מקום לרגולציה ציבורית בבנקאות המנוהלת בפיקוחו של בנק מרכזי.
מחקרים ניתחו השפעות של חוסר איזון בגישה לאינפורמציה ויכולות אכיפה מוגבלות על מידת קבילות כסף פרטי ומצאו כי מצב של בנקאות חופשית לא מאפשר שמירת אמון במערכת והוא אף מגביל את יעילות ותועלת השימוש בכסף פרטי,(Holthausen & Monnet,2003, עמ' 5-6).
בעבודה המוגשת נציג מקרים בולטים בהיסטוריה הבנקאית בהן נוהלו מערכות בנקאות חופשית, בסקוטלנד ובארצות הברית, בהן הודפסו שטרות כסף של בנקים פרטיים. נציג מאפיינים בולטים של מערכות בנקאות חופשית אלו, יתרונותיהן וחסרונותיהן, החדשנות הפיננסית שהן יצרו, האופן בו טיפלו בשאלות שקיפות מידע בהן. נכוון להציג האם אמנם רצוי לקיים מערכת בנקאות חופשית שבה  פועלים מספר מנפיקי שטרות ואת המידה בה רצוי שהוויסות והפיקוח ביניהם ועל פעולותיהם יבוצע על ידי גוף מרכזי יחיד. נציג את התפתחותה של מערכת פיקוח בנקאית, האופן בו יצרו אמון במערכת וחדשנות פיננסית, כיצד ניהלו תיאום ופיקוח בין בנקאי והתקדמו לכדי מערכת בנקאות בה פועל בנק מרכזי.
בנק מסחרי הוא עסק…ואין הבדל בינו ובין עסק אחר, הוא מספק ללקוחותיו שירותים ותמורתם גובה תשלום. המייחד בנק מעסק אחר הוא שחלק גדול מן ההתחייבויות שלו עומד לפירעון בכל עת שידרשוהו, ,(סמואלסון,1962, עמ' 290). מדי יום יש מספר מפקידים המוציאים את כספם, אך גם מתווספים כספי פיקדונות חדשים ,המבטלים את המשיכות. יחד עם זאת, אין לסמוך על כך שהאיזון יתקיים בכל שעה, לכן יש לשמור על יחס רזרבה נקוב , כפי הנקבע בחוק הבנקאי, (סמואלסון,
1 962, עמ' 291).
התפתחות הבנקאות המסחרית והמרכזית לאורך ההיסטוריה תוצג בעבודה החל מעידן הבנקאות החופשית בסקוטלנד, 1716-1844, למערכת הבנקאית של Suffolk (18
5 -58) בניו אינגלנד, ארה"ב , ולמסלקה הבנקאית של ניו- יורק ,New York Clearing House Association , (NYCHA), במחצית השנייה של המאה ה 19 וראשית המאה ה 20 תוך הדגשת היתרונות השונות בכל שיטה ( Holthausen & Monnet, 2003, עמ' 24-32 ).  תוכן עניינים
סקירת מנהלים
3 מבוא
– התפתחות הבנקאות המסחרית והמרכזית לאורך ההיסטוריה
4 פרק 1 – בנקאות חופשית בסקוטלנד (1695)
6
1 .1  – הצורך ביצירת אמון במערכת וחדשנות פיננסית 7
1 .1.2
– option clause the
8
1 .1.3
– clearing system 9
1 .1.4
– פיזור סיכונים באמצעות סניפים
1 0
1 .2
– התמודדות עם MORAL HAZARD
1 0
1 .2.1
– AYR BANK
1 1
1 .2.2
– UNLIMITED LIABILITY
1 2
פרק 2 – התפתחות מערכת פיקוח מרכזית
1 6
2 .1
– Suffolk banking system תפקידים ,יתרונות ,חסרונות
1 7
2 .1.1
– היווצרות מונופול בבנקאות בבוסטון
1 8
2 .2
– מערכת הNYCHA ,מערכת פיקוח שגם מדפיסה כסף
1 9
2 .2.1
– מערכת הCHLC
2 0 פרק 3 – כשלי הבנקאות החופשית והפקת לקחים
2 2
3 .1
– חוסר יציבות וקריסות בנקים מסחריים
2 2
3 .2
– כשלי שוק וניהול לא אחראי של נכסים
2 4
3 .3
– עלויות הבנקאות החופשית
2 4
פרק 4 – סיכום והסקת מסקנות
2 5
ביבליוגרפיה
2 9