מקדם המתאם (r) – מקדם המתאם מקבל ערכים בין (1) ל- (1-) והוא בלתי תלוי ביח' המדידה. כשהוא חיובי, קיים קשר חיובי בין המשתנים וככול שהמדד קרוב ל- 1 הקשר חזק יותר. כשהוא שלילי, קיים קשר שלילי בין המשתנים וככול שהמדד קוב ל- 1 הקשר חזק יותר. כשהוא שווה ל- 1, קיים מתאם חיובי לחלוטין (= קיים קשר לינארי בין המשתנים:  RB = a + bRA). כשהוא שווה ל- (1-), קיים מתאם שלילי לחלוטין (= קיים קשר לינארי בין המשתנים: RB = a – bRA). גם כשהמתאם חיובי עדיין ניתן לפזר את הסיכון (אבל לא במתאם חיובי מלא). בדר"כ ניתן לעשות פיזור כשהמתאם הוא שלילי.
r = COV (x,y)/ s(x)* s(y) Ì פונקציית ההסת' המשותפת לרווחי שני פרויקטים נתונה. חשב שונות משותפת ואת מקדם המתאם.
הסת' שולית            4          3             0           1-          Rc/Rd       0.45                  0.1        0           0.05       0.3             0.5
      0.משפטים                    0       0.05        0.1          0                1
       0.4                   0.2       0.1          0          0.1               3
         1                     0.3     0.משפטים        0.משפטים       0.4      הסת' שולית E(RC) = (-1)(0.4) + (0)(0.משפטים) + (2)(0.משפטים) + (4)(0.3) = 1.1     תוחלת E(RD) = 1.575
σ2(RC) = ∑n  Pi  [RC – E(RC)]2  או   E(RC2) – E(RC)2               סטית תקן    –   σ2(RC) = E(RC2) – 1.12
E(RC2) = (-1)2 (0.4) + (0)2 (0.משפטים) + (2)2 (0.משפטים) + (4)2 (0.3) = 5.8
–   σ2(RC) = 5.8 – 1.12
= 4.59     –   σ(RC) = √4.59  = 2.142
σ2(RD) = E(RD2) -E(RD)2  – σ2(RC) = 3.86
5 – 1.5752 =
1 .382  –  σ(RC) = √1.382  = 1.176
COV(RCRD) = E(RCRD) – E(RC) E(RD)                       שונות משותפת COV(RCRD) = (-1)(0.5)(0.3) + (0.5)(0)(0.05) + (0.5)(2)(0) + (0.5)(4)(0.1) + (1)(-1)(0) + (1)(0)(0.1) + (1)(2)(0.05) + (1)(4)(0) + (3)(-1)(0.1) + (3)(0)(0) + (3)(2)(0.1) + (3)(4)(0.2) = 2.85
– COV(RCRD) =
2 .85 – (1.1) (1.575) = 1.1175
– ρ(RCRD) = COV(RCRD)  =      1.1175        =  0.4436
                     σ(RC) σ(RD)     (2.142)(1.176) הכי טוב להשקיע בתיק בו התוחלת הכי גבוהה וסטית התקן הכי נמוכה.
========================================== …