מיזוג מול הצעת רכש בחקיקה ובפסיקה עבודת סמינריון בקורס :  רפורמות בשווקים הפיננסים בישראל  חשון ט', תשס"ז  (אוקטובר
2 006) תוכן עניינים
                                                                                                                         עמוד מבוא                                                                                                   3-4
יעדי מדיניות והתפתחות החקיקה                                                           3-4
מיזוג – סקירה כללית                                                                             5-6
      הצעת רכש – סקירה כללית                                                                     7-8
5.    השוואה בין מיזוג להצעת רכש – עפ"י המסגרות הנורמטיביות הקיימות                  והפסיקה –  עפ"י הקריטריונים הבאים:                                                   9-24
                                                                    א.    חובות הדירקטוריון והאסיפה הכללית בחברת המטרה                                                                                                                       ·          חובות אמונים                                                                                                                       ·          חובות זהירות                                                                     ב.    חובות נושאי משרה                                                                                                                        ·          חובות אמונים                                                                                                                       ·          חובות זהירות                                                                      ג.     מעמד בעלי המניות בחברת המטרה                                                                     ד.    מעמד העובדים                                                                     ה.    המשמעות לגבי הנושים     6.  סיכום ומסקנות                                                                                       
5 -26
    7.  ביבליוגרפיה                                                                                             27
    8.  נספח –סקירה עיתונאית עדכנית                                                                 28-30 מבוא
מגמות עסקיות, חזקות בשנים האחרונות הנן העלייה מחדש של תנופת המיזוגים והרכישות.
פעילויות רבות נמצאות כיום בשיאן והסימנים מראים כי תחום זה ימשיך לתפוס תאוצה.
בשנים האחרונות מיזוגים ורכישות היוו חלק קריטי בהצלחה של הרבה חברות מהכלכלה החדשה.
מיזוגים ורכישות נמצאו כדרך טובה לצמיחה ולבניית שווי שוק של חברות, מילוי הצורך בהרחבת קו מוצרים או ערוץ הפצה ע"י רכישה מהווה את הדרך המהירה ביותר להגיע לשוק לעומת הקמה מהיסודות של כל המערכות הנחוצות.
עם זאת, מיזוגים ורכישות מוגדרים כדרכים של שינוי מבנה הנחוץ לעיתים מבחינת אותה חברה קיימת ולאו דווקא ע"י גורמים חיצוניים.  "שינוי מבנה" הוא מושג כללי לסוגים שונים של אירועים, בהם עוברת החברה שינוי מרחיק לכת, שיש לו השפעה רבה על בעלי המניות ו/או על הנושים.
חברה יכולה לבצע מהלך של התאמת מבנה ההון של החברה לקשיים הפיננסיים שהיא נתונה בהם, לדוגמא: אם החברה לא מסוגלת לשלם לנושים, היא יכולה לבוא אליהם בהצעה לשינוי מבנה ההון של החברה ואז אותם נושים יקבלו את הסיכוי לראות את כספם או חלקו בחזרה. ארגון מחדש יכול להיות בדרך של מיזוג. מיזוג מתבצע כאשר מנסים לשלב חברה או מספר חברות בארגון שונה. צורות המיזוג יכולות להיות שונות, הן מסיבות עסקיות והן מסיבות מס. במיזוג החברה המתמזגת "נעלמת" בעוד שבהצעת רכש, דרך נוספת של ארגון מחדש, שמניעיה עשויים להיות דומים לאילו של המיזוג, החברה הנחלשת ממשיכה להתקיים.