מיסוי מכשירים פיננסיים  – היבטים מיסויים וכלכליים מיסוי אג"ח בישראל תוכן עניינים
תוכן עניינים
מבוא. 3
חלק א' – סקירת אג"ח. 4
מבוא. 4
איגרות חוב ממשלתיות. 5
סוגי אג"ח ממשלתי 6
אג"ח צמודות מדד. 6
אג"ח צמודות לדולר. 6
אג"ח ממשלתיות שאינן צמודות. 7
איגרות חוב מוניציפליות. 7
איגרות חוב קונצרניות. 8
אגרות חוב להמרה. 9
הנפקת איגרות חוב. 10 הנפקת אג"ח ממשלתי 11
חלק ב' – מיסוי לאור הפקודה. 12
כללי 12
מיסוי ניירות ערך שאינם נסחרים.. 13
יחידים.. 13
חברות. 14
תושבי חוץ. 14
מיסוי ניירות ערך נסחרים.. 16
הדין החל לאור הוראות תיקון 147 החל מ 1 בינואר 2006. 16
כללי 16
יחידים שהכנסתם ממכירת ניירות הערך אינה הכנסה מעסק. 17
חברות. 17
תושבי חוץ. 18
אגרות חוב הנסחרות בבורסה בתל אביב. 18
נייר ערך שאינו צמוד למדד. 20 ריבית. 20 חישוב רווח ההון במכירת איגרות חוב נסחרות. 22
קביעת התמורה במכירת איגרות חוב נסחרות לפני מועד פדיונן. 22
הוצאות המכירה. 23
חלק ג'- חישוב החבות במס רווחי הון במכירת איגרות חוב נסחרות. 24
חישוב רווח ההון הריאלי 24
חישוב הסכום האינפלציוני 24
הגדרת "מדד". 24
החריג לכלל והחריג לחריג
5 סכום אינפלציוני שלילי
5 חלק ד'- שיעור המס המוטל על רווח הון במכירת איגרות חוב נסחרות. 26
מיסוי יחיד תושב ישראל. 26
שיעור המס המוטל על רווח הון ריאלי במכירת אג"ח בהצמדה מלאה בידי יחיד שאינו בעל עניין מהותי 27
שיעור המס המוטל על רווח הון במכירת אג"ח ללא הצמדה מלאה בידי יחיד שאינו בעל עניין מהותי 27
מכירת איגרות חוב נסחרות בידי יחיד הנחשב לבעל מניות מהותי 27
שיעור המס במכירת אג"ח הנסחרות בהצמדה מלאה:. 27
שיעור המס במכירת אג"ח הנסחרות ללא הצמדה מלאה:. 28
חריגים לכלל. 28
מכירת אג"ח נסחרות שיום רכישתן אירע לפני 1.1.2003. 28
סעיף 101א(א)(3) לפקודת מס הכנסה. 28
מכירת אג"ח שיום רכישתן אירע בשנת המס 1960 או מוקדם יותר. 28
מכירת אג"ח בידי מוכר שתבע ניכוי הוצאות מימון 28
מכירה בשנת המס של איגרות חוב נסחרות שהונפקו על ידי חברה שעיקר נכסיה הם מקרקעין מחוץ לישראל  28
מכירת איגרות חוב נסחרות שנרכשו לפני 1.1.2005 ואשר נחשבו ביום 31.12.2005 לניירות ערך זרים   29
מכירת איגרות חוב נסחרות בין קרובים, בעלי שליטה או צדדים קשורים.. 29
שיעור המס המוטל על רווח הון ריאלי במכירת איגרות חוב נסחרות בידי חברה תושבת ישראל. 30 הוראה שעה לשנות המס 2006-2009. 30 חריגים לכלל. 31
מכירת איגרות חוב נסחרות בידי חברת צינור. 31
מכירת איגרות חוב נסחרות בידי חברה משפחתית. 31
מכירת איגרות חוב נסחרות בידי חברה שקופה. 31
מכירת איגרות חוב נסחרות בידי קרן להשקעות במקרקעין 32
שיעור המס המוטל על רווח הון במכירת אג"ח נסחרות בידי קרן נאמנות חייבת. 32
שיעור המס המוטל על רווח הון במכירת אג"ח נסחרות בידי תושב חוץ. 32
חלק ה'- הפטור ממס רווחי הון במכירת אגרות חוב נסחרות. 33
הפטור ממס רווחי הון במכירת אג"ח הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. 33
הפטור ממס רווחי הון במכירת איגרות חוב קונצרניות בלתי המירות הנסחרות בבורסה. 34
הפטור ממס רווחי הון במכירת איגרות חוב ממשלתיות הנסחרות בבורסה. 34
הפטור ממס רווחי הון במכירת איגרות חוב נסחרות בידי מוסד ציבורי 34
הפטור ממס רווח הון במכירת אג"ח נסחרות בידי קופות גמל. 34
הפטור ממס רווח הון במכירת אג"ח נסחרות בידי קרן נאמנות פטורה. 34
סיכום.. 35
ביבליוגרפיה. 36
המכשיר הפיננסי החשוב ביותר לגיוס הון הלוואות לטווח ארוך על ידי חברות וממשלות הוא איגרת חוב. איגרת חוב היא שטר המייצג התחייבות חוזית של המנפיק כלפי מחזיקי איגרות החוב.
החברה הנפיקה או כל מנפיק אחר, כגון הממשלה, מתחייבת לשלם לבעלי איגרות החוב תזרים מזומנים על פי התנאים שנקבעו. בישראל מהוות איגרות החוב אפיק השקעה חשוב ביותר.
שוק ההון עבר טלטלה מאז "ועדת רבינוביץ " ( תיקון 132 לפקודת מס ההכנסה ,
1 .1.2003 ) עת נקבע  הטלת מס על רווחי הון בבורסה בישראל ועל הכנסות בריבית ,הסדרי מס אלו השפיעו על שוק  ההון בכלל ועל איגרות חוב בפרט .
בעבודה זו נסקור את סוגי איגרות החוב ומאפייניהם כפי שהיו בעבר ועד המצב כיום , נסקור את התפתחות השינויים בשיעורי המס החלים על איגרות חוב שונות, מיסוי רווח ההון והריבית, באספקטים שונים (כגון האם האיגרת צמודה למדד, מי מחזיק את האיגרת וכד') נתמקד במצב השוק כיום  ( לאחר תיקון 147 לפקודת מס הכנסה ) ולסיום אף נבחן את סוגי הפטור ממס רווחי הון שניתן לקבל באופנים שונים.